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精耕细作高效投资政府引导基金进入优化升级阶段

分类：投资动态
作者：投资部
来源：投资部转金融时报-中国金融新闻网
宣布时间：2022-07-01 09:26
会见量：

【提要描述】

精耕细作高效投资政府引导基金进入优化升级阶段

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分类：投资动态
作者：投资部
来源：投资部转金融时报-中国金融新闻网
宣布时间：2022-07-01 09:26
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近年来，政府引导基金规模不绝扩张的同时，精耕细作、提高投资效率成为业内探讨的重点。相比投放不敷精准、效果难以评估、资金难以转动的古板财务补贴而言，政府引导基金通过聘用市场化基金治理机构触达优质项目，更有利于地方政府提升招商引资的精准度。

　　“从过往的生长经验来看，乐成的项目更多降生在具有较强科技属性的战略性新兴工业内。一个区域要生长好早期引导基金，最好是在生物医药、电子信息、新质料、新能源等领域具有一定的工业基础。”盛世投资湖南公司总经理谢迪在接受《金融时报》记者采访时体现。

　　随着工业转型程序加速，政府引导基金在支持高科技生长中饰演的角色将越来越重要。安徽省高新技术工业投资有限公司副总经理王艳认为，政府引导基金以往更多的是作为财务的一种补给手段，受规模增长、加入度加深、行业人才生长等因素影响，政府引导基金未来可能从财务补给手段酿成支持区域工业的主要手段，也将成落实产颐魅政策的有力工具。

　　政府引导基金助力转型升级

　　自2002年开始，我国政府引导基金经历了探索起步、规范运作、快速增长三个阶段，2021年下半年到2022年，全国各地加速设立政府引导基金。清科研究中心数据显示，受到政府加速投资政策影响，今年一季度，新设立政府引导基金达33只，同比增长27%，有15只新设基金规模超百亿元。

　　进入6月以来，河南、天津、安徽等多个省市设立了大规模政府引导基金，其中，河南将设立1500亿元引导基金撬动社会资本投向战略性新兴工业；天津市天使母基金目标总规模100亿元，首期40亿元，将引导社会资本投早、投小、投硬科技，加速科技结果转化，推动天津市打造自主立异重要源头和原始立异主要策源地。

　　“地方政府之所以热衷于设立政府引导基金，主要照旧希望利用政策和资本的组合拳，在工业转型升级和招商引资方面，打造更灵活、更富厚、更有效的手段和工具。”谢迪体现，引导基金实质上来说是为区域工业转型升级效劳的，基金治理人或是能依托股东配景直接从其体系内带来工业资源，或是在区域所希望引导生长的笔直工业偏向上，有足够的工业认知深度和资源积累厚度，能使这些工业资源为地方政府所用。

　　高效利用政府引导基金的要害在于“引导”。作甚“引导”？如何“引导”？谢迪体现，在实践中，“引导”主要体现在顶层架构设计、考核监督机制、收益分派机制等环节。首先，在顶层架构设计方面正向引导。引导基金主要通过对基金投资的行业偏向、投资阶段、投资方法等的约定，来框定地方政府需要的工业偏向、企业生长阶段和支持方法。其次，在考核监督机制方面坚守底线。引导基金会接纳加入决策、行使视察员权限、历程控制等步伐，在基金治理人违反引导基金限制性条款时，实时纠偏。最后，在收益分派机制方面精准激励。引导基金可以凭据政策性目标完成情况，对基金治理人或其他社会出资人在收益分派方面给予一定奖励。

　　支持高科技工业效果日益显著

　　今年6月初，山东省日照海能生物医药项目启动暨医药胶囊生产大楼开工涤讪仪式举行。这是一家专精特新企业。在政府引导基金——日照市新动能股权投资基金的助力下，海能生物研发的液态维生素和25-羟基维生素D3两个立异项目填补了海内空白，在生物医药领域取得新突破。

　　在各地政府引导基金的投资中，技术上取得重大突破的案例比比皆是。经过多年的生长，政府引导基金在加速地方工业转型升级、支持实体经济生长方面的结果日益凸显。在今年6月青岛举办2022青岛·全球创投风投大会上，青岛市财务局总会计师、一级调研员沈继红透露，截至6月初，青岛市政府引导基金联合国家制造业转型升级基金等“国家队”引导基金、前海母基金等海内知名创投机构累计参股设立基金125只，总规模1299.1亿元、实缴规模463.8亿元，撬动资本近8倍。青岛市政府引导基金参股基金直接投资青岛项目357个、投资额120亿元，其中，高测股份、海泰新光等12家企业乐成上市，卡奥斯、镭测创芯等50余家企业被评为专精特新、“隐形冠军”企业等，点燃了青岛市实体经济高质量生长新引擎。

　　在谢迪的实践中，“政府引导、市场化运作、专业化治理”在实现基金高效运作中十分要害。据他介绍，自2017年6月开始运作以来，湘江盛世母基金已累计参股设立28只子基金，基金认缴总规模约240亿元，实缴金额凌驾200亿元。湘江盛世通过母子基金体系为湖南湘江新区引入星融元全国总部、华秋电子华中区域总部等50多个优质工业项目，投资湘江新区内的久远锂科、希迪智驾、视比特和机械之家等优质企业，在新区内投资及招商落地总金额近40亿元。

　　政府引导基金进入优化升级阶段

　　新冠肺炎疫情爆发以来，一级市场募资形势禁止乐观。“政府引导基金将进入优化升级阶段，泛起外地重构整合及区域协同生长趋势。同时，各地引导基金对优质机构资源的争夺会加剧，并通过灵活的返投及招商政策等，打造外地创投生态，效劳工业生长。”深创投政府引导基金治理部总经理孙斌体现。

　　孙斌这一判断有�？裳�。去年以来,福建、浙江、重庆、贵州等地陆续开始政府引导基金整合的实验与探索。2021年7月，浙江省出台《浙江省工业基金治理步伐》，将原省转型升级工业基金、省乡村振兴投资基金、省农产品流通基金整合组建成省工业基金统一运作。同年8月，福建省宣布《福建省级政府投资基金设立计划》，拟整合6只基金以支持立异创业、工业转型升级、中小企业生长以及基础设施、公共效劳等领域。2021年底，上�？拼醇庞肫侄拼醇沤辛现刈�，以股权为纽带，将浦东科创集团51%股权由浦东新区国资委划入上�？拼醇�,组建形成新上�？拼醇�，预计治理规模将凌驾1200亿元，累计直接投资项目凌驾360家，参股创投基金凌驾160只，参股基金投资项目凌驾1800家。